Stablecoin क्या है और क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए?

आजकल लगभग सभी के पास क्रिप्टोकरेंसी है, है ना?

लेकिन क्या हम इस क्रिप्टोकरेंसी का इस्तेमाल लेनदेन या कुछ भी खरीदने के लिए करते हैं? मैं तो नहीं करता हूं और शायद आप भी नहीं करते होंगे।

ऐसा इसलिए है क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी का मूल्य बहुत ज्यादा अस्थिर है, जो कुछ ही घंटों में 20 या 30 प्रतिशत तक बढ़ या घट सकता है। इसीलिए क्रिप्टोक्यूरेंसी में अपने बिल का भुगतान करने से आपको नुकसान हो सकता है या आपके दुकानदार को नुकसान उठाना पड़ सकता है।

बात सिर्फ यहीं तक सीमित नहीं है ……….

इस समस्या का सामना क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशकों को भी करना पड़ता है, जब बाजार गिरना शुरू हो जाता है, तो निवेशकों के पास भी कोई रास्ता नहीं होता है क्योंकि क्रिप्टोक्यूरेंसी को गिरते बाजार मूल्य के साथ बदलना इतना आसान नहीं होता है और इसमें बहुत समय लगता है। इससे निवेशकों को नुकसान भी उठाना पड़ सकता है।

और यही वह मुख्य कारण है जिसके वजह से हमें Stablecoin की जरूरत पड़ी। जब स्थिरता की बात आती है, तो Stablecoin से बेहतर कोई क्रिप्टोकरेंसी नहीं है।

तो चलिए जानते हैं Stablecoin क्या है लेकिन पहले यह अच्छे से जान लेते हैं हमें Stablecoinकी जरूरत आखिर क्यों पड़ी ?

Stablecoin की आवश्यकता क्यों पड़ी ?

आम तौर पर, किसी वस्तु का मूल्य या बाजार पूंजीकरण जितना छोटा होता है, उसकी कीमत उतनी ही अधिक अस्थिर होती है।

उदाहरण के लिए, कल्पना कीजिए कि आप एक छोटे से तालाब में पत्थर फेंक रहे हैं और उसी पत्थर को समुद्र में फेंक रहे हैं। जाहिर है, फेंके गए पत्थर का असर समुद्र से ज्यादा तालाब पर पड़ेगा, क्योंकि तालाब का आकार बहुत छोटा है।

उसी तरह, क्रिप्टोकुरेंसी की बाजार पूंजी बहुत छोटी है जो एक तालाब है और USD, GBP इत्यादि जैसी किसी भी अन्य फ़िएट मुद्रा की तुलना में इसमें हर दिन की खरीदारी और बिक्री का प्रभाव ज्यादा पड़ता है ।

इसके अलावा, आपको पता होना चाहिए कि बिटकॉइन या अन्य क्रिप्टोकरेंसी का उपयोग दिन-प्रतिदिन के लेनदेन और व्यापारिक उद्देश्यों के लिए करना कितना मुश्किल है।

और इसका मूल्य भी बहुत अस्थिर होता है यदि किसी दिन इसकी कीमत 1000 डॉलर है तो अगले दिन इसका मूल्य घटकर 500 डॉलर हो जाता है और फिर अगले दिन इसका मूल्य बढ़कर 2000 डॉलर हो जाता है।

इस सब मुश्किलों से निपटने के लिए कुछ लोगों ने एक कॉइन बनाने की सोची जिसे आज हम Stablecoin के रूप में जानते हैं।

Stablecoins क्या है?

Stablecoins एक रोमांचक प्रकार की क्रिप्टोक्यूरेंसी है जो स्थिर होती है और वास्तविक दुनिया की संपत्ति जैसे (USD, EUR, CNY, या JPY) और कभी-कभी सोने या तेल से जुड़ी होती है, ताकि उनका मूल्य स्थिर रहे।

Bitcoin (BTC) या Etherium (ETH) की कीमत हर बार USD में बदलती है, लेकिन Stablecoin क्षेत्रों में ऐसा नहीं है।

अन्य क्रिप्टोकरेंसी भी अक्सर Stablecoin से जुड़ी होती हैं, लेकिन हमेशा ऐसा नहीं होता है।

शायद आप ठीक से समझे नहीं ………..

अन्य क्रिप्टोकुरेंसी की तरह Stablecoins भी क्रिप्टोग्राफिक के टोकन के रूप में ब्लॉकचैन पर भी मौजूद है और हर कोई इसे ब्लॉकचैन पर देख सकता है लेकिन यह अन्य क्रिप्टोकुरेंसी की तुलना में बहत स्थिर है।

Stablecoin क्रिप्टो करेंसी के सुविधा के साथ-साथ फिएट मुद्राओं की स्थिरता पर भी ध्यान देते हैं जिसका मतलब है कि फास्ट सेटलमेंट के साथ-साथ कम नियामक बाधाएं।

फिएट मुद्राओं की तरह, इसका उपयोग दिन-प्रतिदिन की खरीद और बिक्री के लिए किया जा सकता है। क्योंकि यह सिक्का इस समय बहुत लोकप्रिय नहीं है, इसलिए कोई भी इसे अभी भुगतान के तरीके के रूप में नहीं देखता है लेकिन भविष्य में इसका उपयोग बहुत बढ़ने वाला है।

यदि हम आज के दिन का बात करें, तो एक Stablecoin मुख्य रूप से क्रिप्टोकुरेंसी एक्सचेंज में उपयोग किया जाता है। व्यापारियों Stablecoin का उपयोग करके अपने जोखिम को कम करने के लिए अपने अस्थिर क्रिप्टोकुरेंसी को Stablecoin में परिवर्तित कर देते है।

उदाहरण के तौर पर, मान लीजिए कि मैंने बिटकॉइन में इन्वेस्ट किया है और मैं USD के मुकाबले बिटकॉइन के प्राइस गिरने का रिस्क नहीं लेना चाहता हूं। तो मैंने अपने बिटकॉइन को USDT नामक Stablecoin से बदल दिया और इसी तरह मेरा डॉलर का मूल्य हमेशा बना रहेगा और फिर कुछ दिनों बाद अगर मैं चाहूं तो उस USDT को बदलकर वापस बिटकॉइन खरीद सकता हूं।

यह विधि उन क्रिप्टो एक्सचेंजों के लिए बहुत प्रभावी है जो अपने उपयोगकर्ताओं को अपने बिटकॉइन को फिएट मुद्राओं में बदलने का विकल्प नहीं देते हैं।

Stablecoin का एक और फायदा यह है कि आप अपने फंड को एक्सचेंजों के बीच अपेक्षाकृत जल्दी ट्रांसफर कर सकते हैं क्योंकि क्रिप्टो लेनदेन फिएट मुद्राओं की तुलना में बहुत तेज है।

एक्सचेंजों के बीच इस तरह के तेजी से फंड ट्रांसफर का विकल्प Stablecoin को अधिक सुविधाजनक बनाता है और बिटकॉइन के लिए एक्सचेंजों के बीच आमतौर पर देखी जाने वाली एक बड़ी समस्या को आसानी से हल करता है।

इसलिए अभी के लिए Stablecoin व्यापारियों के लिए विनियमन के वास्तविक माध्यम की तुलना में अधिक उपयोगी कॉइन के रूप में उभरा है।

Stablecoin का महत्व (Importance Of Stablecoin)

जैसा कि हमने पहले चर्चा की है, एक Stablecoin एक क्रिप्टोक्यूरेंसी है जो हमेशा एक फिएट मुद्रा की तरह स्थिर होती है।

कल्पना कीजिए कि एक बार आप एक कॉफी शॉप में कॉफी पीने गए, और कॉफी पीने के बाद आपने उस कॉफी शॉप में क्रिप्टो में अपना भुगतान किया जिसकी कीमत 100 रुपये थी। लेकिन मान लीजिए कि कुछ घंटों के बाद क्रिप्टो का मूल्य 30% कम हो जाता है तो आपके 100 रुपये अब 70 रुपये के लायक हैं।

क्या यह उस कॉफी शॉप के मालिक के लिए चिंता का विषय नहीं है?

दूसरी ओर, आपके द्वारा भुगतान करने के बाद क्रिप्टोकुरेंसी के मूल्य में 30% की वृद्धि हुई। अब आप महसूस करेंगे कि अगर आपने थोड़ा और इंतजार किया होता, तो आपको भुगतान के लिए क्रिप्टोकरेंसी के एक छोटे हिस्से का भुगतान करना पड़ता।

मैं यहां यह बात नहीं कहना चाहता कि बिटकॉइन, इथेरियम, लाइट कॉइन आदि के व्यापार के लिए उपयुक्त नहीं है, लेकिन यह दिखाना चाहता हूं कि जब आप अपना पैसा खर्च कर रहे हों या प्राप्त कर रहे हों तो यह आपको एक बेपरवाह अनुभव नहीं दे सकता है।

इसीलिए आपको एक Stablecoin खर्च करने या प्राप्त करने के लिए किसी भी मानसिक परेशानी का सामना नहीं करना पड़ेगा जो कि फिएट मुद्राओं की तरह काम करता है और आप बिना किसी चिंता के इस क्रिप्टोकुरेंसी का लेन-देन कर सकते हैं।

अगर आप सोच रहे हैं कि एक Stablecoin बहुत अच्छा है, तो रुकिए, यह सिर्फ इसके फायदों में से एक है, इसके कई नुकसान हैं जिनके बारे में हम इस लेख में आगे चर्चा करेंगे लेकिन इससे पहले आइए जानते हैं कि यह कितने प्रकार के होते हैं और कैसे बनाये जाते हैं ?

Stablecoin कितने प्रकार के होते हैं? (Types Of Stablecoins)

मुख्य रूप से तीन प्रकार के Stablecoin होते हैं और यहाँ मैंने इसके बारे में एक सिंहावलोकन देने की कोशिश की है, तो आइए जानते हैं

1. Fiat-Collateralized Stablecoins

Fiat-Collateralized Stablecoins ऐसे कोइन्स हैं जो USD/URO/GBP जैसे फिएट रिजर्व द्वारा समर्थित हैं। इसमें पहले लोगों को यह विश्वास दिलाना होता है कि फिएट मुद्राओं द्वारा समर्थित यह Stablecoin इसके लायक है।

मान लीजिए कि एक बाजार यह नहीं मान रहा है कि USDT का मूल्य $ 1 के बराबर है, तो लोग तुरंत अपने यूएसडीटी को बेचना चाहेंगे और अपना पैसा वापस लेना चाहेंगे और इससे कीमत में भारी गिरावट आएगी।

इसलिए विश्वास बनाए रखने के लिए, कंपनियां अपने कोइन्स को कुछ फिएट मुद्राओं द्वारा समर्थित रखती हैं। यह मूल रूप से एक प्रमाण है कि कंपनी अपने बच्चन का अच्छी तरह से पालन करती है और इसके कोइन्स वास्तव में अंकित राशि के बराबर हैं।

इसे मैं आपको एक उदाहरण से समझाता हूँ

• हम USDT को ही ले लेते हैं, कहा जाता है कि इसे US डॉलर का समर्थन प्राप्त है। मतलब कि USDT की कीमत $1 के बराबर है।

• उसी तरह DGX टोकन भी सोने द्वारा समर्थित है, जिसका अर्थ है कि DGX के एक टोकन की कीमत सोने की कीमत के बराबर है।

2. Crypto-Collateralized Stablecoins

एक Crypto-Collateralized Stablecoins एक क्रिप्टोकुरेंसी द्वारा समर्थित है इसका मतलब है कि Stablecoin के स्थिर होने के लिए उनका मूल्य चयनित क्रिप्टोकुरेंसी के मूल्य पर निर्भर करता है।

लेकिन यह तरीका बेहद खतरनाक है और कुछ भाग्यशाली परिस्थितियों में ही काम करता है और यह बाजारों द्वारा पूरी तरह से परीक्षण भी नहीं किया गया है।

इसके अलावा, इसका एक फायदा यह भी है कि इस कॉइन का ऑडिट करना बहुत आसान है क्योंकि यहां कंपनी के बैलेंस को ब्लॉकचेन पर देखा जा सकता है।।

3. Non-Collateralized Stablecoins

जैसा कि इसके नाम से पता चलता है, यह Stablecoin इनमें से किसी के द्वारा समर्थित नहीं है, लेकिन उनकी आपूर्ति को इसके Smart contract द्वारा एल्गोरिदमिक रूप से नियंत्रित किया जाता है जो कीमत को स्थिर रखने के लिए हमेशा अपना काम कर रहे हैं।

लेकिन यह कैसे काम करता है? मैं समझाता हूं ……..

कंपनी संचालित नियमों का एक सेट लिखती है जिसे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट कहा जाता है जो कोइन्स की कीमत के आधार पर प्रचलन में Stablecoin की मात्रा को घटाता या बढ़ाता है।

मान लीजिए कि हमारे पास एक Stablecoin है जो एक एल्गोरिथ्म के माध्यम से अमेरिकी डॉलर के साथ समर्थित है। लोग इस stablecoin को यह मानकर खरीदना शुरू कर देते हैं कि इसकी कीमत बढ़ने लगेगी।

इसलिए इसी मांग को देखते हुए नए कोइन्स जारी किया जाता है, और आपूर्ति में यह वृद्धि उच्च मांग के दबाव को कम करती है और Stablecoin को स्थिरता प्रदान करती है।

दूसरी ओर, यदि बहुत से लोग अपने कोइन्स बेचना शुरू करते हैं, तो कीमत को एक अमेरिकी डॉलर तक सीमित करने के लिए कोइन्स की कुल आपूर्ति को हटा दिया जाता है।

यह एल्गोरिथम या स्मार्ट अनुबंध किसी भौतिक वस्तु से संबद्ध या समर्थित नहीं है। इसमें, Stablecoin का प्रबंधन करने वाला स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट केंद्रीय बैंक के रूप में कार्य करता है और यह मुद्रा आपूर्ति को बदलकर कीमत को स्थिर रखने के लिए हर संभव प्रयास करता है।

Stablecoin का फायदा और नुकसान

Stablecoin के अपने फायदे और नुकसान भी हैं और मेरी राय में Stablecoin के नुकसान इसके फायदे से अधिक हैं लेकिन फिर भी मैं उन्हें बताऊंगा ताकि आप खुद फैसला कर सकें।

Stablecoins के फायदे:

• व्यापार में स्थिरता

• अस्थिरता से मुक्ति

• बिना किसी चिंता के लेन-देन

• बाजार में मंदी की स्थिति में व्यापारियों और निवेशकों के लिए आसान परिसमापन

Stablecoin के नुकसान:

• यह केंद्रीकृत है क्योंकि यह कंपनी द्वारा नियंत्रित है

• इसमें 10% तक की गिरावट या बढ़ोतरी हो सकती है।

• कई मामलों में यह किसी भी भौतिक चीजों द्वारा समर्थित नहीं है।

• Stablecoin की आपूर्ति में हेरफेर किया जा सकता है जैसे कि USDT

• इसकी ब्लॉकचेन में एक समस्या है जो अभी तक हल नहीं हुई है

Stablecoin Business models

Stablecoin के नुकसान को देखते हुए, आप सोच रहे होंगे कि Stablecoin बनाने की क्या आवश्यकता है और इसका Business Model क्या है?

प्रत्येक कंपनी अपने विभिन्न लाभों के लिए Stablecoin बनाती है कुछ कंपनियां इन कोइन्सके व्यापार के लिए कुछ पैसे लेती हैं। कुछ कंपनियां अपनी सेवाओं के बारे में जागरूकता बढ़ाने के लिए इसे मार्केटिंग चैनल के रूप में उपयोग करती हैं।

Circle, Gemini, Huobi और Coinbase जैसे ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म इन Stablecoin को अधिक से अधिक उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने और एक्सचेंजों के भीतर आसानी से फंड ट्रांसफर करने के लिए बनाते हैं।

कुछ लोकप्रिय Stablecoins

• USDT (USDT Tether) – यह Stablecoin अमेरिकी डॉलर द्वारा समर्थित है। यह सिक्का टीथर कंपनी द्वारा बनाया गया था और 2015 में लॉन्च होने के बाद से यहां अपेक्षाकृत स्थिर है।

• TUSD(TrueUSD) – TUSD एक नया कानूनी Stablecoin है जो टीथर की कमियों को हटाने का प्रयास करता है। अमेरिकी डॉलर कंपनियों के बैंक खातों में रखे जाते हैं और इन खातों का अब सार्वजनिक रूप से तीसरे पक्ष द्वारा ऑडिट किया जाता है।

• Paxos – न्यू यॉर्क स्टेट डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल सर्विसेज द्वारा विनियमित एक वित्तीय संस्थान, पैक्सोस द्वारा जारी एक Stablecoin है। Paxos एक अत्यधिक विश्वसनीय कंपनी है जो PayPal की क्रिप्टोक्यूरेंसी सेवाओं की देखरेख करती है।

• GUSD (Gemini Doller) – यह लोकप्रिय क्रिप्टो एक्सचेंज जेमिनी द्वारा जारी किया गया एक फिएट-संपार्श्विक Stablecoin है, जिसे Winklevossभाइयों द्वारा स्थापित किया गया था। जेमिनी के अनुसार, GUSD दुनिया की पहली विनियमित स्थिर मुद्रा है।

• USDC (USD Coin) – Coinbase द्वारा जारी एक फिएट-संपार्श्विक Stablecoin।

• DAI – MakerDAO द्वारा बनाई गई एक Stablecoin जो क्रिप्टो-संपार्श्विक है।

Stablecoin पर मेरा बिचार

Stablecoin एक्सचेंजों के लिए एक अस्थायी उपयोगिता के रूप में काम करते हैं, जिससे व्यापारियों को अस्थिरता से बाहर निकलने का रास्ता मिलता है।

लेकिन लंबे समय में, यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र में Stablecoin कैसे चलेंगे क्योंकि हम अभी तक Stablecoin की फायदे तुलना में अधिक नुकसान देखते हैं।

मेरी राय में, Stablecoin का उपयोग केवल तभी किया जा सकता है जब यह पूरी तरह से स्थिर हो और सख्त निगरानी के साथ इसका ऑडिट किया जाए। इस ऑडिट को भी विकेंद्रीकृत किया जाना चाहिए क्योंकि हम सभी ने देखा है कि USDT के साथ कैसे गड़बड़ हो चुका है।

अब आपकी बारी है !! आप यह बताएं कि आप Stablecoin के बारे में क्या सोचते हैं? क्या आपने पहले इनमें से किसी Stablecoin उपयोग किया है तुम मुझे कमेंट में बताएं।

आज आपने क्रिप्टोकरेंसी के बारे में कुछ नया सीखा तो, इस पोस्ट को अपने क्रिप्टो दोस्तों के साथ साझा करें जो अभी तक Stablecoin के बारे में नहीं जानते हैं !!